Modem ethernetowy - mod-IP realizuje wysłane do niego przez port szeregowy polecenia AT Hayesa i w odpowiedzi na nie wysyła odpowiednie komunikaty, tak jak typowy modem analogowy. Linie sygnałowe interfejsu szeregowego również zachowują się tak jak w przypadku zwykłych modemów. Taki sposób pracy umożliwia zestawianie połączenia poprzez Ethernet bez modyfikacji programu nadzorującego w PC, jeśli do tej pory PC sterował modemem analogowym. Procesy korzystające z modIPa nie będą widziały różnicy w obsłudze w stosunku do połączeń modemowych poprzez linie telefoniczne. Ten tryb pracy jest szczególnie wygodny w sytuacjach, gdy trzeba korzystać z systemu operacyjnego, w których korzystanie z sieci jest utrudnione lub niemożliwe np. DOS.

Wirtualny port szeregowy - w tym trybie mod-IP wraz ze sterownikiem zainstalowanym w komputerze tworzy kanał przesyłania danych, funkcjonalnie odpowiadający kablowi szeregowemu o długości ograniczonej tylko dostępem do sieci Ethernet.

Konwerter sieciowy, serwer - mod-IP oczekuje na zestawienie połączenia inicjowane przez inne urządzenie sieciowe, a następnie przesyłające dane pomiędzy portem szeregowym a siecią.

Konwerter sieciowy, klient - mod-IP automatycznie łączy się z odpowiednim urządzeniem sieciowym dla wysłania danych z portu szeregowego do odległego urządzenia. Oczywiście dane są przesyłane w obu kierunkach.